صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)

صناديق المؤشرات المتداولة هي صناديق استثمارية تدرج في البورصة، وتهدف إلى تتبع مؤشر الأداء لمجموعة من الأوراق المالية المدرجة في بورصة الكويت، أو بورصة غير كويتية، أو مؤشر سلعة معينة، أو أكثر.

توفر صناديق المؤشرات المتداولة درجة عالية من التنويع للمستثمرين، فهي مصممة لتتبع أداء مؤشر معيّن، فتعكس ارتفاعاته وانخفاضاته على مدار يوم التداول. ونتيجة إلى ذلك، عادة ما يتم تداول هذه الصناديق بالقرب من صافي قيمة أصولها، مما يوفّر شفافية وكفاءة في تسعيرها.

تتيح صناديق المؤشرات المتداولة طريقة سهلة وفعالة للاستثمار في الأصول، دون الحاجة لامتلاكها بشكل مباشر أو تحمّل تكاليف الاستثمار التقليدي فيها.

لماذا تختار صناديق المؤشرات المتداولة؟

• تنويع استثماري: تُتيح لك صناديق المؤشرات المتداولة تنويع محفظتك الاستثمارية بطريقة مرنة، سواء من خلال صناديق شاملة تغطي السوق بأكمله أو عبر صناديق تركز على قطاعات أو فئات أصول محددة، مما يوفر أدوات استثمارية متعددة دون الحاجة لبناء مكونات المحفظة بشكل فردي أو تدريجي.
• تكاليف أقل: تتميز صناديق المؤشرات المتداولة بانخفاض رسومها الإدارية مقارنةً بالصناديق التقليدية المفتوحة، مما يجعلها خياراً أكثر كفاءة من حيث التكلفة.
• شفافية عالية: يمكنك التعرف على مكونات الصندوق بشكل يومي، مما يضمن لك الشفافية الكاملة ويُبقيك على اطلاع دائم بما يمتلكه الصندوق من أصول.
• سهولة : تُتداول صناديق المؤشرات المتداولة بنفس طريقة تداول الأسهم، حيث يمكن للمستثمر شراء أو بيع وحدات الصندوق في أي وقت خلال ساعات التداول. 

كيف تعمل صناديق المؤشرات المتداولة؟

يتم إنشاء وحدات صناديق المؤشرات المتداولة أو استردادها من خلال المفوض بالاشتراك، الذين يتعاملون مباشرة مع مدير الصندوق، في عملية تحافظ على توازن السعر وتبقيه قريباً من القيمة الفعلية للأصول.

الشفافية والتسعير

• صافي قيمة الأصول (NAV):  السعر العادل للوحدة بنهاية اليوم.
• صافي قيمة الأصول الاسترشادية (iNAV): تحديث لحظي يعكس القيمة الفعلية خلال التداول.
• الفارق بين سعر العرض والطلب  (Bid-Ask Spread): هو الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه (سعر الطلب) وأدنى سعر يقبله البائع (سعر  العرض) لتنفيذ الصفقة على ورقة مالية معينة، ويُعد هذا الفارق مؤشراً مهماً على مستوى السيولة في السوق. فكلما كان الفارق أضيق، دلّ ذلك على سيولة أعلى وسهولة أكبر في تنفيذ الأوامر بأسعار عادلة. 

الفرق بين صناديق المؤشرات المتداولة والصناديق المفتوحة والأسهم

منظومة صناديق المؤشرات المتداولة 

تعد صناديق المؤشرات المتداولة جزء من منظومة مترابطة تشمل:

• بورصة الكويت، وهي منصة التداول.
• مدير الصندوق، الذي يأسس ويطلق الصناديق.
• المفوض بالاشتراك، الذي ينفذ عمليات الاشتراك والاسترداد.
• صانعو السوق، الذين يوفرون السيولة.
• المستثمرون: الأفراد والمؤسسات. 

الأسئلة الشائعة

كيف يتم احتساب سعر صناديق المؤشرات المتداولة؟

يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة في السوق يومياً كسائر الأسهم، ويتحدد سعرها وفقاً للعرض والطلب، ما قد يؤدي إلى تباين بين سعر التداول وصافي قيمة الأصول (NAV) التي تُحتسب يومياً. ويختلف ذلك عن بعض الصناديق التقليدية، والتي يتم فيها احتساب صافي قيمة الأصول وفق الفترات المحددة في نظامها الأساسي. 

كيف يتم التداول في صناديق المؤشرات المتداولة؟

يتم التداول من خلال أحد الوسطاء المرخصين المسجلين من بورصة الكويت، وذلك خلال أوقات التداول الرسمية، مما يوفر مرونة في الدخول والخروج من الاستثمار، إضافة إلى شفافية في الأسعار والسيولة السوقية

ما هي مدة تسوية المعاملات؟

يتم تسوية المعاملات الخاصة بصناديق المؤشرات المتداولة بعد ثلاث أيام عمل من تاريخ تنفيذ الصفقة (T+3).

هل يوجد حد أدنى أو أقصى لعدد الصناديق التي يمكن شرائها؟

لا، ليس هناك حد أدنى أو أقصى لعدد الصناديق التي يمكن شرائها.